两会直送2万亿增量蛋糕! A股7板块深度受益! 下周还剩最后一跌?

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两会直送2万亿增量蛋糕! A股7板块深度受益! 下周还剩最后一跌?
发布日期:2022-05-15 15:37    点击次数:135

本周末,撇开俄乌冲突的最新动向外,市场关注度最高的无疑是刚刚开幕的两会了!2月底,旌阳已经在《2022年两会重要看点前瞻!4大关键词将左右A股行情!下周怎么走?》一文中,详细分析了今年两会存在的哪些看点。

今天,随着两会正式开幕,政府工作报告开场白揭晓,高层的后续政策安排就更加明朗了!鉴于此,旌阳再来和大家聊聊今年的两会,以及对资本市场的重要影响!

旌阳注意到,这次的政府工作报告主要内容可以分成三大块:第一块是去年的工作回顾;第二块是今年的主要预期目标;第三块是今年的部分重点工作。

一,去年工作回顾:去年主要目标任务较好完成!

旌阳先给大家一组重要数据:国内生产总值增长8.1%;居民人均可支配收入实际增长8.1%;城镇新增就业1269万人;新增减税降费超过1万亿元;疫苗全程接种覆盖率超过85%。

不难发现,过去一年,我国经济尚处在突发疫情等严重冲击后的恢复发展过程中,国内外形势又出现很多新变化,保持经济平稳运行难度加大。不过尽管如此,去年我国国内生产总值仍然达到了114万亿元,增长8.1%,取得了不错的成绩!

在宏观调控方面,去年保持宏调政策的连续性和针对性,以推动经济运行保持在合理区间为主要目的。财政政策方面,已经建立了常态化财政资金直达机制,将2.8万亿元中央财政资金纳入直达范围,优化地方政府专项债券发行使用。货币政策方面,有效实施稳健两次全面降准,推动降低贷款利率。此外,我们还加强了大宗商品保供稳价,着力解决煤炭电力供应紧张问题。从全年看,主要宏观经济指标符合预期,财政赤字率和宏观杠杆率下降,经济增速继续位居世界前列。

二,今年经济目标:国内生产总值增长5.5%左右!

按照这次的政府工作报告原文,今年的发展主要预期目标是:国内生产总值增长5.5%左右;城镇新增就业1100万人以上,城镇调查失业率全年控制在5.5%以内;居民消费价格涨幅3%左右;居民收入增长与经济增长基本同步;进出口保稳提质,国际收支基本平衡;粮食产量保持在1.3万亿斤以上;生态环境质量持续改善,主要污染物排放量继续下降;能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核,并留有适当弹性,新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。

和去年达成的任务相比可以看出,今年的国内生产总值增长目标向下修正了不少,从8.1%下修至5.5%左右,同时就业目标也有下修。在旌阳看来,下修增长目标的原因有很多点,比如全球疫情持续、经济复苏动力不足、大宗商品价格维持高位以及地缘政治冲突等。这些内外部因素给我国经济带来需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。此外,经济总量基数大幅增加也是问题的关键。按照高层的解释,这是高基数上的中高速增长!

政策取向方面,宏观政策要求稳健有效,微观政策要持续激发市场主体活力,稳增长仍然被放在更加突出的位置。货币政策上,今年1月CPI增速不到1%,公司动态全年目标3%,施政空间较大,也意味着后面继续降准和降息成为可能。财政政策上,今年赤字率拟按2.8%左右安排,比去年有所下调。但中央对地方转移支付增加约1.5万亿元、规模近9.8万亿元,增长18%、为多年来最大增幅。且全年预计退税减税约2.5万亿元,比去年大增了1.5万亿,而这些资金都将全部直达企业,力度之大可见一斑!

三,今年重点工作:多维度为稳增长保驾护航!

除了上面提到的地方转移支付和减税降费具体目标数据外,今年重点工作的覆盖面其实相当广泛,涉及到消费、外贸、投资、民生、环保等方方面面,旌阳只和大家聊聊和资本市场挂钩紧密的部分。

消费:多渠道促进居民增收,完善收入分配制度,提升消费能力。继续支持新能源汽车消费,鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新。

投资:围绕国家重大战略部署和“十四五”规划,适度超前开展基础设施投资。建设重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施,加快城市燃气管道等管网更新改造,完善防洪排涝设施,继续推进地下综合管廊建设。

制造业:加强原材料、关键零部件等供给保障,实施龙头企业保链稳链工程,着力培育“专精特新”企业。

数字经济:加强数字中国建设整体布局。建设数字信息基础设施,推进5G规模化应用,促进产业数字化转型,发展智慧城市、数字乡村。

环保:持续改善生态环境,推动绿色低碳发展。强化大气多污染物协同控制和区域协同治理,加大重要河湖、海湾污染整治力度,持续推进土壤污染防治。加强煤炭清洁高效利用,有序减量替代,推动煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造。

碳中和:推进大型风光电基地及其配套调节性电源规划建设,提升电网对可再生能源发电的消纳能力。坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目发展。

资本市场:完善民营企业债券融资支持机制,全面实行股票发行注册制,促进资本市场平稳健康发展。

民生:完善三孩生育政策配套措施,建设群众身边的体育场地设施等。

……

从上述施政重点看,与A股市场中多板块密切挂钩,其中市场空间最大的无疑还是新能源、数字经济以及三胎养老!

考虑到今天是今年两会开幕的第一天,按照会议议程,两会将于3月10日和11日相继闭幕,即下周四和周五。在上篇文章分析今年两会时,旌阳还提到了过去十几年大盘在两会前中后期的走势,不知道大家还记不记得。按照上篇文章统计的数据,两会前中后A股大盘呈现出N字型走势的概率更大。在两会召开之前,大盘上涨概率超过70%平均涨幅3.2%;两会结束后上涨概率为60%平均涨幅4.8%,表现都还不错。唯独两会期间的几天大盘相对平淡,上证指数涨跌对半,深证上涨概率只有40%。

今年两会前一段时间大盘也在震荡反弹,如果后面也按照此前的节奏运行,那么下周大盘或许只剩下最后一跌!